2009-02-07 Market Watch: weekly analysis

[Last weekly analysis].  This week the market sharply bounced back up.  Both the daily and weekly charts look bullish.  It is interesting to see if the next week will be another white candle.

SPX weekly

Overview of World Markets and Sectors

On the weekly chart, the world markets appear be steady at the moment, however there is no decisive trend reversal yet.  Emerging market, especially the mainland China market is gaining the strength compare with the developed countries.

world market weekly relative strength

The next chart shows the MSCI World/EAFE/Emerging Market, Shanghai Stock Exchange Composite Index, Hang Seng Index, and Nikkei 225 index.  SSEC looks very bullish.

Major indices, commodities, and US dollar are shown in the next chart.  Nasdaq is bullish, so are the gold and US dollars.

Sector overview chart. Technology and health care sectors are the strongest, and financial remains the weakest.

SPX

Two scenarios of wave unfolding.

scenario A scenario B

The market is going to test the resistance which can be seen on the following P&F chart:

On the hourly chart, SPX is overbought.  Pullback target is 845.  It can go higher before topping out.

SPX daily ESH9 2-h

XLF and SKF

The buy signal on SKF is not there yet.

Forex

USD/CAD: no update.

USD/SGD: in pullback.

EUR/USD: rebound is due.

Commodities

GOLD: watch the resistance and see if it can breakout.

/YG daily

Crude oil: no update

2009-02-05 Market Watch

ESH9, 2-h SPX hourly

EUR/USD, 2-h USD/JPY, 2-h

CLH9 hourly

XLF hourly

2009-02-04 Market Watch

Trading plan played out nicely as show in the following chart:

SPX daily ESH9 2-h

Wave counting on the daily chart

SPX daily.  The end of iii will be slightly lower than 740.

EUR/USD 2-h 

EWZ hourly

2009-02-03 Market Watch

昨天蛇老大英明地指出，今天要看焰火。虽然射的不够高，但总算是有了。盘尾很失望，妞妞们在套利，熊熊们在忙着做空，我看时机还不成熟，需要等明天。

ESH9 2-h, may have one more up

焰火的配合因素如下：

1）欧元期货从1.2698一路上扬到1.3034，这是很好的刺激。

EUR/USD 2-h

2）美元期货从86.6左右猛跌到85.2左右，和欧元一样，是市场冲高的助燃剂。

DXH9 hourly

3）10-yr T-note猛跌，从123.8到122.25，短期对市场是利好。但债券严重超卖。

4) 石油期货稳定在40-41之间，成交量不大，看不到明显的大资金行动。盘尾清淡。石油没有推波助澜，也没有拖后腿。

CLH9, hourly

从外汇和期货上看，焰火本来可以很高。但昨天抄底的人很谨慎，今天冲的不够高，很大的因素还是金融。究竟哪个银行要倒闭现在还不清楚，但总统给大家埋了颗地雷，不确定性因素太大，XLF今天高开低走，表现很差。

注意到黄金期货下滑，这个和美元不一致，需要观察后续发展。

焰火行动最大的赢家是科技股。这点从NQ的图上一看便知。相比之下，大盘股萎靡，刚涨起来就有妞妞们急不可待地套利。

ES 1-min

INDU收盘重返8000点，是对市场一个比较大的鼓舞。

从收盘情况上看，后来的情况并不显著看好。但做空需要耐心。

蛇老大的图：

0.0.2 SPY Short-term Trading Signals：中性，没有什么好说的，算是对昨天的确认。

0.0.3 SPX Intermediate-term Trading Signals：多数中性，中期信号向下。

1.0.3 S&P 500 SPDRs (SPY 30 min)：STO进入超买，但不严重。信号多数中性，ChiOsc是隐患。

1.0.4 S&P 500 SPDRs (SPY 15 min)：和103差不多。

2.0.0 Volatility Index (Daily)：如期翻转，中性。

2.4.2 NYSE - Issues Advancing：注意还没有到可以做空的地方。

2.8.0 CBOE Options Equity Put/Call Ratio：没有什么特别的，像是短期作顶。

2.8.1 CBOE Options Total Put/Call Ratio：CPC刚下来要短期看牛，但在下面呆不久，这个是指出做空的机会。

2.8.2 SPX:CPCE：和281一样。

3.0.0 10Y T-Bill Yield：很久之前常用的信号，看ROC(30)，看顶。

3.0.3 20 Year Treasury Bond Fund iShares (TLT Daily)：强烈下跌趋势，对大盘有利。

3.1.0 US Dollar Index (Daily)：美元还可以跌？这是看好的信号。

3.4.1 United States Oil Fund, LP (USO Daily)：注意石油有向上突破的可能。

5.0.1 Select Sector SPDRs：仔细看一下上涨是那些板块带动的，是否健康。

综上所述，大盘近期可能继续走高，应该是缓慢上涨而不是暴涨那种，除非石油有变数。但是，一个比较好的做空机会就要来了。今天不建议做空，青蛙弟兄们不要做多，等待大盘精疲力尽时候扑上去咬一口。

2009-02-02 Market Watch

ESH9 2-hour SPX hourly

今天大盘低开，有反转的样子。从日内图上看，妞妞松了一口气。科技股是目前最强的，/NQ上涨1.61%，小盘股也不错，/TF上涨1.65%，长长的下影线，绿绿的空心蜡烛，看起来很像短期反转的样子。/ES昨天夜里开始暴跌，最低到806.25，收盘拉回，涨幅不大。相对来说，/YM是最弱的，创了中期新低，收盘也没有拉回来。

ESh9 5-min YMh9 5-min

虽然INDU不代表整个市场，但2009年首次收盘在8000之下有重大的心理意义。INDU领导各大市场，相信不久SPX会跟进。另外Nasdaq跑的太快从来不是好现象。

最为瞩目的是两个：

1）EUR/USD创新低，达到1.2705。之后反弹配合整个市场。同时美元在周日上涨之后从高点小幅度下跌，不好的是黄金同时下跌，目前跌幅是2.71%。

EUR/USD 2-hour

2）石油经过数日盘整，今天决定性地突破41整数支撑，虽然有挣扎上冲，但收盘时候大量的卖出单，使人不得不警惕进一步下跌的出现。值得注意的是，/CLH9并没有严重超卖。

CLH9 hourly CLH9 1-min

债券上涨。目前SPX估计最高上涨的目标价位可能是840-845左右。从收盘情况看，周五的抄底盘被套，今天特别谨慎，但我怀疑他们会继续拉高的。当然，也可以看作下跌到位之后的技术性反弹，或小4波调整浪。

蛇老大的图：

0.0.2 SPY Short-term Trading Signals：RSI有一点超卖，STO中性，成交量萎缩，其它信号中性。

0.0.3 SPX Intermediate-term Trading Signals：上面的信号都中性，成交量比周五大，但相比过去的不算大，BPSPX/MACD/NYSI三个中期信号都卖出。

1.0.3 S&P 500 SPDRs (SPY 30 min)：信号中性偏牛，MACD买入，ChiOSC熊，STO看起来不错。

1.0.4 S&P 500 SPDRs (SPY 15 min)：信号中性，注意SPY遇到阻力拉回，明天能够突破阻力的话，上方空间不小。

1.1.7 QQQQ Outperforms SPY Good Sign?：注意，穿越红线了。

1.2.0 INDU Leads Market：INDU新低了。

2.0.0 Volatility Index (Daily)：中性，黑蜡烛有点像翻转，支持大盘短期反弹。

2.8.0 CBOE Options Equity Put/Call Ratio：这个图或许还没有更新好，假如一直是这个样子，那么后来有的跌。

2.8.1 CBOE Options Total Put/Call Ratio：CPC降低，短期看牛，但后来做空利润可观。

5.0.1 Select Sector SPDRs：金融还没有恢复元气，能源也要垮下来，大盘是走不远的。

总结：短期看反弹，幅度大小未知但加空仓的机会一定是有的。建议持仓观望，不建议加空仓，不建议做多。要等待时机。