I, Thinker: 9/21/08

Saturday, September 27, 2008

Future trading: week 4

No trading in the last week. Balance: 12041.00, Profit/Loss: 20.41%.

During the past two weeks I didn't know what to trade and had no time either. Only in the Monday morning I short sold ES but quitted too early.

In this month one of 5 transactions was stopped out with loss. Not bad.

2008-09-26 Market Watch (Weekend)

This is the update to the last weekly analysis.

SPX daily:

Same chart and same outlook as the last week. But I expect the SPX touches 1280 first.

SPX 60-min chart:

Short-term bullish. 1240 is the next target.

XLF daily:

Keep an eye on how it goes after Oct 2nd. The turning point of SPX/XLF will be around Oct 3rd.

XLF 60-min:

Short-term bullish. Buy UYG on the dip. Avoid SKF at the moment.

QQQQ daily:

Mid-term bearish. But this leg could be zigzagged and take some time to finish.

QQQQ 60-min:

Short-term bullish. The next target is 44.

RUT daily:

Just a wild guess. Short-term bullish, mid-term bearish.

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SSCC 60-min:

TAN 60-min:

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Credit risk and SPX:

The discrepancy between LIBOR and short term treasury bill is still very high, actually it's higher than yesterday. Those banks are not trusting in each other, and this is a warning to the market internals.

Market glance:

INDU leads the broad market. $COMPQ and $RUT are quite weak. Transportation hit a new low. Commodities is in correction but it looks like a bull flag. US dollar is supported by MA50.

Sector glance:

Bullish percent of major markets:

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Regional banks are bullish:

Retail-Apparel looks good:

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SPX descending channel:

XLF new ascending channel:

QQQQ channels:

Thursday, September 25, 2008

当前大盘状况

我又想了一下，和大家汇报一下我的新看法。
目前的信贷危机仍然处于危如积卵的状态，银行之间缺乏信任。今天又听说国内的银行已经不许向美国拆借了。
大盘处于危险状态，真的崩盘也没有什么奇怪的。看涨的风险很大。
但在这样的情况下，我相信政府不会袖手旁观。股市继续下行的话，央行一定会采取断然措施争取扭转局势。
经济基本面不好，中长期看大盘就一定要下去。但要做空需要等到盘面好转的时候，这样胜算比较大一些。我的原则是：1250之下不加空仓。

看SP中的各个板块：

今天大盘大涨了吧？那到底哪个板块受益了？？？我认为，金融/技术/工业三块不上去，大盘就还没有真正转向。

再看bullish percent：

上周四五猛涨其实对大盘是起副作用的。现在是下去容易一些还是上去容易？很难说。

最后，学习各位老大也提几个比较白吃的问题：

猛涨的两天，市场的参与者和主力是哪些？
OE周拉升，是巧合吗？（注意options/futures和OE开盘/收盘价的关系）
跌了那么久，上方密集成交区又有大量的被套者，谁去当解放军？
现在都看见了，大盘向下调整，请广大散户上船。那么将来谁登高放哨？
假如你是大MM，现在如何做才能最大限度地攫取暴利？

HIGH周刊：政府救市的另类思考：资本博弈的催生物

2008-09-20 15:14:35

美国是个资本主义社会，资本家的利益从某种程度上说就是国家利益。华盛顿特区每天总有资本的代言人游说（lobby）国会山庄的法律制定者（lawmaker），本周紧急出台的政府救市计划以及SEC紧急出台的禁空令与其说是财长保尔生Paulson和SEC主席Cox的杰作，不如说是金融资本大颚场外博弈的催生物，而这个催化剂的作用对于本次金融资本来说（9月OE战略的）使命已经完成。只是苦了国家机器周末仍在加班加点讨论这个巨额 700B的救市计划。

在本周危机出来之前的周四晚，高总曾经预测过本周的行情自周二开始大涨到周四，并且曾经一度指出过SPY需要到128，后来调整为124收盘（可以查历史贴）。为什么高总有这种预计，主要是基于周刊主力论：高总监测的主力数据在上周的时候就已经充分显示拥有1.6 trillion这么庞大的金融资本控制的期权市场，SPY需要在128附近进入OE才符合资本的最大利益。周一市场由于雷曼的倒闭大跌，周二午盘前后仍然是跌势，不过高总当日就指出了不管FED决定什么利率政策，大盘都需要大涨了，不是高总有什么内幕，而是实实在在看到的这股资本的力量需要大盘朝既定目标前进，结果FED出来维持利率不变，大盘瞬间朝下之后即被托起，大涨收市，SPY当天收在122.1。一切似乎都在按照资本的游戏规则运行，按照常理，第二天接着大涨到周四，这轮OE的游戏就圆满按照资本的思路结束了。

在这么一个脆弱的市场，要想继续大涨，就得有消息。周二晚上，财长保尔生破例（破周末宣布重大消息的例）宣布政府以控股79.9%注资85B的方式紧急接管保险大鳄AIG，高总的估计是他们原本以为这个消息会象两房被政府接管那样导致大盘大涨的，那么也就达到本周OE的资本利益集团的目的了，可是周二盘后市场传出政府可能接管AIG的谣言后 SPY立即大跌到120以下，但是随后的SPY盘后竟然神奇的回到了122.8以上，后来正式消息出台。AIG的这个消息最终导致周三大盘狂泄504 点，SPX狂泄59点（三天内第二次大跌59点），这是令人措手不及的事情。最近以来所有的大事变更都发生在周末，唯有本周将AIG的接管提前到周二，这本身就令人蹊跷，保尔生是前高盛总裁，太了解华尔街了，所以两房，雷曼，前面的背时通（BSC)都发生在周末决策重大消息。只有AIG搞在周二，因为保尔生被资本挟持了，原本以为可以助力资本本周的游戏，没想到市场反其道而行。

眼看周四过后就是周五，围绕指数的资本利益集团不可能坐以待毙，于是调动一切可以调动的力量，SEC赶紧指定禁空令，保尔生你也不能闲坐啊，我们再给你出个主意：你就赶紧建议政府收购一堆烂资产吧，时不我待，必须要让这个消息尽快出去，于是就有了周四下午1点开始的触底反弹，3点钟过后政府收购烂资产的谣言开始在华尔街漫延，抢盘，周四 SPY从113.8低点最高模至121.79，整整8点的幅度前所未有！盘后保尔生再次破（周末发布重大消息的惯）例代表政府正式宣布救市计划，SEC也急急忙忙正式公布禁空令，SPY盘后就大涨到124以上了。。。再也没有任何力量可以阻止主力指数资金最后一天将大盘肆意上推了，周五盘前一路猛拉直接到 128开盘，最后收盘124.12，彻底实现了这次指数资本利益集团的最大利益。

就这样，为了本月OE周资本集团的利益，保尔生一周之内两次破例宣布重大消息（本来按照常理，AIG的政府接管和政府救市计划都应该在本周末出台的）：资本的力量战胜了国家机器，赢了这场输不起的九月OE！至于保尔生的救市计划，对于本月的资本利益集团来说已经无关重要了, 就让保尔生门去折腾吧，毕竟国会也都不是傻子，民主党的经济专家们会不会同意这么一个空洞的计划还是一个很大的未知数。

国会山庄的那些政客们，周末就加班讨论这个700B的救市计划书吧：令人可笑的是，这个高达700B的市场拯救计划书竟然只有区区两页半文字。远远比不上当年捣乱者给高总开出的拯救SNDA计划书详实。

（SEPTEMBER 20, 2008, 5:53 P.M. ET U.S. Bailout Plan Calms Markets,
But Struggle Looms Over Details The Treasury

The Treasury Department sent Congress legislative language last night asking for broad authority to buy assets from U.S. financial institutions. The request is just two-and-a-half pages and contains a broad outline of how this new entity would function. The government wanted to keep the plan simple, in part because it wants the flexibility to adjust what its doing as market conditions change, a person familiar with the matter said. http://online.wsj.com/article/SB122191819568460053.html）

Not4Kids: 为什么短期股市交易要Cut Loss?

来源: NOT4KIDS 于 04-06-09 15:30:07 [档案] [博客] [旧帖] [转至博客] [给我悄悄话]

Cut loss 的目的主要是保护自己的本金，不要让一个坏交易（想想Enron, WorldCom)夺去您的大部分本金。作为一个短期股市交易员，您要牢记：生存第一，赚钱第二。每次交易之前，您必须想好：您准备在什么价钱Cut Loss? 这样您很清楚这次交易的可能损失。

为什么很多人都不愿Cut loss ？我们都有过类似的经验：Cut loss 之后，股票又涨到我们的进价或者更高，这让我们后悔不迭：要是我当初。。。嘿，不说了。Cut loss 肯定会降低我们的交易胜率，但也降低了我们的平均损失大小。但最重要的是，Cut loss 等于是本金保险，您的本金不会让股市鳄鱼一次吃掉。

Cut loss 还有其他目的。当您亏损时，您很痛苦，您很难有头脑清醒的时候，您别的交易也常会出错。还有，您缺乏现金去买别的股票，等等。

2008-09-25 Market Watch

Today the market went up sharply as expected but it was not an accumulation day. Big moneys were cashing out... maybe they knew something or they just felt risky? Anyway my outlook does not change because of either the big rally during the trading hours or the selling-off after the hours. Let me say again, no short, you can watch the game but don't take advantage of it if you are not so sure.

SPX 60-min:

QQQQ 60-min:

This sector is weak. Don't buy QLD. Be patient.

XLF 60-min:

SKF 15-min:

Watch the gap. Be patient. It's not a buy at the moment.

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No update to SSCC/TAN/DBA. The charts look boring.

Wednesday, September 24, 2008

2008-09-24 Market Watch

I guess the sentiment of institutional investors are quite bearish recently which can be seen from the 3-month treasury bill yield. The market seems impatient while waiting for the news of the bailout plan, and the good news might have been priced in. A big selling off is possible, but Federal Reserve will likely cut the rate by 50 bps once SPX retests the last Thursday low. So no fear.

SPX 60-min:

QQQQ 60-min:

The correction might be over and it's ready to take off.

XLF 60-min:

SKF 15-min:

Maybe the consolidation is over? I should close my position as soon as the gap is filled. There will be a good entry point after the news is released.

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SSCC: no update today.

TAN 60-min:

Correction.

DBA 60-min:

It's unclear how long the correction will be.

都是国人: 低手乱说..(说在700B周末之前)..以SP为探讨基础

低手乱说..(说在700B周末之前)..以SP为探讨基础
几天来, 从FED肥球们提出了, 700B(7000亿)的想法后, 市场当时碰过1280.
几天来, 从议会介入探讨程序, 以今天收盘看, 市场跌了, 90点, 见1191. 低见过1180.
按90点算, 90/1280=7%跌. 如果保守看, 不看那瞬间飞高, 市场也见过, 1268. 尽管我不同意, 因为当时飞高是股市开盘, 量很大. 按1268看, 这几天探讨期, 股市回落, 6.15%.
我一直在做两边, 高了砸, 低了拿. 但说实话, 保守的我, 几天来, 少有拿到, 多是砸出的利润.
但今天, 我想看法要变化了.
不再建议高砸低接, 砸的风险巨大现在. 宁可收不到, 也不再砸了.
原因
1> 我们看到FED(尽管FED是私人性质, 但代表美国国家行为)的"救"的决心. 我不喜欢她的提议, 但不得不为之动容.
2> 所有人都知道, 不管如何"探讨"(明里的, 暗里的), 很快, 回有结果, 很快, "国家行为"会做些事情, 而且这些事情是要"救".
3> 问题多多, 各个角落. 但如中医, 西医, 有标, 有本之说. 我觉得各有道理, 治表可固本, 培元可养精. 不见得要面面开花, 一举建立北京城. 我想大家都知道, '国家行为"应起的作用是JUMP-START的作用.
好, 那我们一我以为最有切入点的问题, 最得民心的问题为例子. 现在报告是有大概, 500万个独立房难以承担债务. 好, 我们以平均40万看问题. (我想我说的应该是可以接受的价格, 因为包含DOWN-PAY, 已经付的月供, 我只想说一个真实的但套不了现的价值有多大), 5,000,000*400,000=2000B.
看着吓人是吗?? 2000B美元呀.
但不要忘记, 让其活起来是月供就可以. 一平均15年看问题. 我们需要, 133.3B去解决所有房屋问题(一年), 也就是我们有一年的时间. 加上前后花销. 200B够了.
我看, 400B是可以办好事情的.
想, 很多人有此看法. 700B是屋顶.
4>议会问题尖锐, 但没有到尖锐得斥责. 还是在探讨如何给的问题. 而且几次提到, 分批给, 但批数单量没有小于肥球门要求的数字过, (700/16)/月.
我看结果是, 给!!!
但分批, 但保证了700是上限.
结果:
大家要的是啥? 国家行为救, 买单, 帮助, 承诺.
好, 达到了.
而且, 政府会考虑信心问题, 正因为如此, 没人真会冒险完全拒绝700上限, 会给出700上限. 但控制速度. 如此一来, 100%等于肥球的要求.
我们探讨了, 应该不会打算全面开花, 应该懂得建立信心, 局部介入支持就够的道理. 我们探讨了房屋. 资金要求"不大", 可以承担. 我们扩大了计算的结果, 也在承受范围内.
结论:
看就在这几天. 最有可能, 周一开市前就有消息. 如此一来, 市场爬上百点, 甚至破13都有可能. 我看, 10-15% 回夺牛头山!!!
1280-1360之间.
危险:
还是可能继续探讨. 再多些不"和谐"的反对声音. 是可能的, 是可能再把已经跌了, 6.15-7%(几天内), 再砸下去, 我是一直在, 1266-60, 1230等待. 当然没等到.
但我看风险也就是如此了.
处理危险:
严格STOP. 当然不会死抱等底. 眼看FA(大涨), 做看TA(破就走, 飞就跟).
建议:
依然保持1266-60---30之间的埋伏.
但可以考虑这周末前的两天中要保留些资格.
我依旧看今天(周四盘已经开了夜盘)会有压力. 期待有机会建多.
但不再建议砸高.
周五前实在没办法, 要有少量资格持仓做多.
展望:
远期我依旧看, FED介入后, 会先扬后萎. 因为基础的事情要慢慢改变. 是否能萎后再扬? 我有信心.
但现在不管那些. 先做眼前这票.
现在看扬就在肥球达到要求(或结论出台)那刻.
确切结论不好说, 但必然是帮助市场的, 而且应该是"公平'的, 能有救的效果的. 否则出来后, 对比反差太大, 他们笨, 也没笨到如此还.
这点信心还是要给他们的.
祝福国人
大家笑笑.