2009-02-20 Market Watch

今天是OE，大盘继续下滑，恐慌程度加剧，ES最低达到了752.5，是连续第五个交易日下跌。目前的最低位置离11月的低点739已经很近了，有理由相信，wave 3 of (5)会实质性突破740或达到更低。如果在目前的点位反弹，可以寻找机会继续做空。从波浪的内部结构看，现在应该不是中期下跌形势的翻转。

ES hourly

NQ在本次下跌中表现稍好，最终收绿。YM最低达到了7228，8000已经成了遥远的历史。注意TF (Russell 2000 E-mini)下跌也很凶猛。

NQ hourly

XLF暴跌之后强烈反弹，今天跌幅1.46%，不算大。

今天最显著的市场动向是美元暴跌，DX从最高88.395到最低86.435。与此对应的是欧元强烈反弹。从整个货币市场看，股票市场可能压力有所缓解，下周可能继续反弹一些。

DX hourly6E hourly daily chart of DX, 6E, 6J and EUR/JPY

四月份石油期货波动很厉害，但没有下跌太多，形成了higher low，总的来说还是暂时看好的。但是：石油期货的空方占绝对主导地位，绝对不可以乐观。

CLJ9 hourly

0.0.1 Market Top/Bottom Watch: 没有底部特征，不看中期底部。

0.0.2 SPY Short-term Trading Signals：STO和RSI严重超卖，支持短期反弹。空心红蜡烛支持短期反转。NYADV/TICK/NYMO三者同时超卖，支持大盘反弹。需要提醒的是，超卖不是反弹的理由，这个图是根据以往的pattern来判定的。

0.0.3 SPX Intermediate-term Trading Signals：BPSPX/NYSI/MACD都是卖出信号。图上的falling wedge比较牵强。RSI/STO超卖，支持反弹。综合说起来，中性可能短期反弹。

1.0.3 S&P 500 SPDRs (SPY 30 min)：RSI/STO已经发挥过作用了，目前中性。falling wedge需要观察。ChiOsc支持反弹，MACD买入信号。

1.0.5 Major Accumulation/Distribution Days：本来可能是第三个major distribution day，但盘尾拉升破坏了MDD。

1.1.5 PowerShares QQQ Trust (QQQQ 30 min)：falling wedge向上突破，回测。ChiOsc和MACD看反弹。QQQQ相对比较看好。

 

1.2.0 INDU Leads Market：INDU已经打破11月低点，SPX可望随后跟进。

2.8.0 CBOE Options Equity Put/Call Ratio：向上形成spike是市场走向底部的过程。注意这个书许需要等一段时间确认更新。

2.8.1 CBOE Options Total Put/Call Ratio：没有到很极端的高点，所以不看好底部翻转的可能。

5.3.0 Financials Select Sector SPDR (XLF Daily)：技术指标超卖，很多positive divergence，看好短期反弹。

SPX日线图波浪发展：我们的底线是11月20日底部一定要实质性的突破。在此之前，继续做空，不积极做多。

建议：短期做空需要锁定利润或对冲。快手可以少量做多。但和中期形势对着干是很痛苦很艰难的，我觉得观望并寻找高点做空更加安全。